90,297 ₪. זה ההפרש בין פנסיה עם דמי ניהול של 3% מהפקדה ו-0.3% מהצבירה לבין אותה פנסיה עם 1% ו-0.22%, על אותה תשואה בדיוק, לאורך 25 שנים. לא בגלל השקעה חכמה יותר, בגלל טופס אחד. מחשבון דמי ניהול פנסיה שלמטה משווה עד שלוש הצעות ומראה מה נשאר בסוף, כמה שולם, וכמה ריבית הלכה לאיבוד בדרך.
חישוב חודשי: ההפקדה נכנסת אחרי ניכוי דמי ניהול מהפקדה, הצבירה צומחת בתשואה חודשית אפקטיבית, דמי ניהול מהצבירה יורדים כל חודש (שנתי חלקי 12). אותה תשואה בכל ההצעות, כדי לבודד את מחיר דמי הניהול. תקרות 2026: פנסיה 6% / 0.5%, קרן השתלמות עד 2% מצבירה, גמל וביטוח מנהלים עד 4% / 1.05% (פוליסות מ-01.01.2014).
שני סוגים של דמי ניהול, ורק אחד מהם גדל
דמי ניהול מההפקדה נלקחים פעם אחת, מכל שקל שנכנס. 3% על הפקדה של 3,000 ₪ הם 90 ₪ בחודש, וזהו. דמי ניהול מהצבירה נלקחים כל שנה מכל מה שנצבר, וככל שהצבירה גדלה הם גדלים איתה. 0.3% על 200,000 ₪ הם 600 ₪ בשנה, ועל 2,000,000 ₪ בעוד עשרים שנה הם 6,000 ₪.
לכן מחשבונים שמראים רק את השנה הראשונה מטעים: בשנה הראשונה ההצעה של 3% ו-0.3% עולה 1,756 ₪ וההצעה של 1% ו-0.22% עולה 857 ₪, הפרש של 900 ₪. אחרי 25 שנה ההפרש המצטבר הוא 47,000 ₪ בדמי ניהול ששולמו, ועוד 43,000 ₪ שהכסף הזה היה עושה בעצמו.
200,000 ₪ צבורים, 3,000 ₪ בחודש, 25 שנה
תשואה 6% בכל ההצעות, הפקדה שעולה 2% בשנה. ככה זה נגמר:
| דמי ניהול (הפקדה / צבירה) | צבירה בסוף | דמי ניהול ששולמו | מה אבד כולל ריבית |
|---|---|---|---|
| 0% / 0% (תיאורטי) | 3,321,372 ₪ | 0 | 0 |
| 0.5% / 0.05% | 3,280,685 ₪ | 22,540 ₪ | 40,687 ₪ |
| 1% / 0.22% (ברירת מחדל) | 3,174,438 ₪ | 83,630 ₪ | 146,934 ₪ |
| 3% / 0.3% | 3,084,141 ₪ | 130,677 ₪ | 237,231 ₪ |
| 6% / 0.5% (המקסימום החוקי) | 2,911,932 ₪ | 222,404 ₪ | 409,440 ₪ |
העמודה האחרונה היא המספר האמיתי. דמי הניהול לא רק יוצאים מהחשבון, הם גם מפסיקים לעבוד: כל שקל שנלקח בשנה 5 היה שווה בשנה 25 בערך 3.2 ₪. בין המקסימום החוקי להצעה טובה ההפרש הוא 368,753 ₪, על אותה משכורת ואותה תשואה.
0.22% מהצבירה שווים בערך 6% מהפקדה
זו ההשוואה שרוב האנשים לא עושים, כי המספרים נראים מעולמות שונים. אבל לאורך 25 שנה עם הצבירה בדוגמה, כל 0.1% מהצבירה עולה בערך כמו 2.5% עד 3% מהפקדה. מה שאומר: כשסוכן מציע לכם “להוריד את דמי הניהול מהפקדה מ-4% ל-2%” ובתמורה מעלה את הצבירה מ-0.15% ל-0.25%, הוא הרים לכם את המחיר. הריצו את שתי ההצעות במחשבון ותראו את זה במספר אחד.
הכלל הפוך ממה שנראה: בצבירה קטנה דמי ניהול מההפקדה כואבים יותר, בצבירה גדולה דמי ניהול מהצבירה קובעים הכול. אחרי 10 עד 15 שנות עבודה כמעט תמיד שווה לוותר על הנחה בהפקדה תמורת הנחה בצבירה.
התקרות, וממי אפשר לדרוש פחות
קרן פנסיה חדשה: עד 6% מהפקדה ו-0.5% מצבירה. קרנות ברירת המחדל שזכו במכרז רשות שוק ההון גובות סביב 1% ו-0.22%, וכל אחד יכול להצטרף אליהן בלי סוכן. קרן השתלמות: עד 2% מהצבירה, בפועל 0.5% עד 0.8%, ומי שמנהל דרך מעסיק גדול או ארגון עובדים מקבל פחות. קופת גמל: עד 4% מהפקדה ו-1.05% מצבירה.
הדרך הקצרה: להתקשר לגוף המנהל ולבקש את דמי הניהול של ברירת המחדל. אם מסרבים, המעבר לוקח טופס אחד ובערך שלושה שבועות, ולא מאבדים ותק או כיסויים ביטוחיים אם עוברים לקרן פנסיה מקיפה אחרת (בדקו את זה מול הגוף החדש לפני, יש חריגים).
מה המחשבון לא יודע
הוא מניח אותה תשואה בכל ההצעות, בכוונה, כדי לבודד את מחיר דמי הניהול. בפועל תשואות שונות בין גופים, אבל אף אחד לא יודע מראש איזה גוף ינצח בעשור הבא, ודמי הניהול ידועים היום. הוא לא סופר כיסויים ביטוחיים, דמי ניהול מהפקדה על חלק המעסיק בלבד, או הנחות שפגות אחרי חמש שנים. שאלה טובה לסוכן: “כמה שנים ההנחה תקפה, ומה קורה אחריה?”
שאלות נפוצות על דמי ניהול
מה עדיף, דמי ניהול נמוכים מהפקדה או מהצבירה?
כמעט תמיד מהצבירה, כי הם גדלים עם הכסף. חריג: מי שבתחילת הדרך עם צבירה קטנה ותקופה קצרה. המחשבון עונה על זה במספר אחד לפי הנתונים שלכם.
איך מוצאים את דמי הניהול שלי?
בדוח הרבעוני או השנתי מהקרן, בסעיף “דמי ניהול”, או באתר הר הכסף של רשות שוק ההון, שמרכז את כל הקופות על שמכם.
אפשר להתמקח על דמי ניהול?
כן, וזה עובד יותר ממה שנדמה. תבקשו את התנאים של קרן ברירת המחדל או של המעסיק הגדול ביותר בענף שלכם. תשובה שלילית שווה בדיקה של מעבר.
מה זה “הריבית שאבדה” במחשבון?
ההפרש בין הצבירה בלי דמי ניהול בכלל לבין הצבירה בהצעה. הוא כולל את דמי הניהול ששולמו ואת התשואה שהכסף הזה היה מייצר אילו נשאר בקרן.
המחשבון מתאים לקרן השתלמות ולקופת גמל?
כן. בהשתלמות בדרך כלל אין דמי ניהול מההפקדה, הכניסו 0 ורק את האחוז מהצבירה. תקופת ההשוואה היא עד המשיכה המתוכננת, לא עד הפרישה.
קראו גם: קרן פנסיה ברירת מחדל ודמי ניהול · הדוח הפנסיוני השנתי · מחשבון ריבית דריבית · חיסכון פנסיוני והטבות מס בישראל · כל המחשבונים
המדריך הזה מיועד ל: בוגרים 26–60 · גיל פרישה
