מחשבון פנסיה מקצועי 

קצבה של 32,733 ₪ בחודש נשמעת כמו הצלחה, עד שמתרגמים אותה לכסף של היום ומקבלים 17,369 ₪. זה אותו לקוח, אותה צבירה ואותו חישוב, רק בלי להתעלם מהאינפלציה.

המחשבון שלמטה נבנה בשביל השיחה שבה הלקוח שואל מה יהיה לו בסוף, ובה צריך לענות בלי להתחמק ובלי להרשים במספר נומינלי גדול.

מה המחשבון בודק שמחשבונים אחרים מדלגים עליו

שלושה דברים מפרידים בין חישוב שנכון על הנייר לבין חישוב שעומד מול הדוח של הלקוח. הראשון הוא תקרת ההפקדה לקרן פנסיה מקיפה: 5,645.29 ₪ לחודש, שהם 20.5% מפעמיים השכר הממוצע במשק (13,769 ₪ ב-2026). מה שמעבר לתקרה נכנס לקרן משלימה, ושם אין מנגנון הבטחת תשואה, כך שאותה הפקדה מתנהגת אחרת לגמרי. השני הוא מנגנון ההבטחה עצמו: 30% מנכסי המקיפה מקבלים תשואה ריאלית מובטחת של 5.15%, מאוקטובר 2022, במקום אגרות החוב המיועדות שהבטיחו 4.86%. השלישי הוא הכיסויים, שנגזרים מהשכר המבוטח ולא מהברוטו שבתלוש. המחשבון עושה את שלושתם בגלוי, מציג את התשואה המשוקללת שיצאה ומראה כמה שנים ההפקדה חורגת מהתקרה.

לצד אלה יש גם מסלול ביטוחי עם אחוז נכות משלו, תאריך הצטרפות שממנו נספרים 60 החודשים לסייג המחלה הקיימת, ואחוז קצבה לבן או בת הזוג אחרי הפטירה.

יש גם דבר רביעי, פשוט יותר: הטבלה השנתית מגיעה מאותו מנוע שמייצר את התוצאה. צבירה פותחת ועוד הפקדות פחות דמי ניהול ועוד תשואה שווה בדיוק לצבירה הסוגרת. טבלה שלא נסגרת נכתבה בנפרד מהחישוב.

מה עולה תקופת ההבטחה, בשקלים

על אותה צבירה של 6,284,758 ₪, מקדם 192 נותן קצבה של 32,733 ₪, ומקדם 208 עם תקופת הבטחה של 240 חודשים נותן 30,215 ₪. ההבטחה עולה 2,518 ₪ בחודש, כלומר 7.69% מהקצבה (החישוב שלנו, 22 בספטמבר 2026).

המחשבון לא ממציא מקדמים. שניהם נלקחים מהתקנון או מהדוח, והוא רק מתרגם את ההפרש ביניהם לשקלים לחודש, כדי שההחלטה על תקופת הבטחה תתקבל מול מספר ולא מול תחושה.

באותו מקום אפשר להזיז את גיל קבלת הפנסיה בין 60 ל-85. פרישה בגיל 60 באותם נתונים מורידה את הצבירה ל-3,869,338 ₪ ואת הקצבה ל-20,153 ₪, ומי שמתכנן פרישה מוקדמת רואה את המחיר לפני שהוא מבטיח אותה ללקוח.

למה הקצבה הנומינלית משקרת?

לקוח בן 35 עם שכר של 18,000 ₪ וצבירה של 320,000 ₪, במסלול של 5.5% ובדמי ניהול 0.15% מהצבירה ו-0.70% מההפקדה, מגיע לגיל 67 עם 6,284,758 ₪ וקצבה של 32,733 ₪. באינפלציה של 2% בשנה זה 17,369 ₪ בכוח קנייה של היום (החישוב שלנו, 22 בספטמבר 2026).

ההפרש אינו טעות בחישוב. הוא המרחק בין שקל של 2058 לשקל של היום.

כל מסך במחשבון מציג בגלל זה את שני המספרים אחד ליד השני, כי אחרת השיחה מתגלגלת סביב מספר שנשמע טוב ואין מאחוריו כוח קנייה. אפשר להראות ללקוח את הנומינלי, אבל להחליט צריך לפי הריאלי, אחרת התוכנית נבנית על סכום שאיש לא יראה.

5.15% ריאלי, לא נומינלי

זו הטעות השקטה שמסתובבת בכמה מחשבונים בשוק. ההבטחה של 5.15% צמודה למדד, כלומר ריאלית. מי שמשקלל אותה ישירות עם תשואה נומינלית של מסלול מקבל תמונה מעוותת.

בהנחת אינפלציה של 2%, ההבטחה שווה 7.25% נומינלי, ותשואת המקיפה המשוקללת עולה ל-6.03% במקום 5.5%. על שלושים שנה הפער הזה שווה מאות אלפי שקלים. המחשבון מציג את התשואה המשוקללת כמספר נפרד ולא מחביא אותה בתוך הנוסחה.

שיעור ההבטחה עצמו הוא שדה פתוח. ב-2026 ההקצאה משתנה לטובת חוסכים מעל גיל 50 במסלולי ברירת המחדל, ומי שיודע מה מקבל הלקוח הספציפי שלו מזין את המספר הנכון במקום ברירת המחדל.

מיעד קצבה אחורה אל ההפקדה

לרוב השיחה מתחילה מהסוף: הלקוח רוצה 20,000 ₪ בחודש בכסף של היום. במצב הזה המחשבון הופך את הכיוון ומחשב כמה צריך להפקיד נוסף. באותם נתונים היעד שווה 37,691 ₪ נומינליים בגיל 67, צבירה נדרשת של 7,236,636 ₪, והפער נסגר בהפקדה נוספת של 875 ₪ בחודש, שהיא שיעור הפקדה כולל של 23.36% מהשכר המבוטח.

הפיצויים שקוראים להם פטורים

אותו לקוח מגיע לפרישה עם רכיב פיצויים של 1,394,924 ₪. הפטור ממס מוגבל ל-13,750 ₪ לכל שנת ותק, כלומר 440,000 ₪ אחרי 32 שנה. על היתרה, 954,924 ₪, משולם מס לפי המדרגה השולית: במדרגה של 31% זה 296,026 ₪.

ויש מחיר שני. אותה משיכה מוחקת 7,265 ₪ מהקצבה החודשית, לכל החיים, ופוגעת בפטור על הקצבה דרך נוסחת הקיזוז. המחשבון מציג את המס ואת הקצבה שנשארת, ואומר במפורש שאת קיבוע הזכויות סוגרים מול רשות המסים ולא בסימולציה.

בדקו את השכר המבוטח לפני שמדברים על כיסויים

ברוטו של 18,000 ₪ עם שכר מבוטח של 80% נותן בסיס של 14,400 ₪, ותקרת אכ"ע של 75% עליו היא 10,800 ₪. לקוח שכבר מחזיק פוליסה פרטית על 3,000 ₪ קנה כיסוי שלא ישולם, מפני שסך כל הפוליסות יחד מוגבל לאותה תקרה בדיוק, בלי קשר לכמה מהן נרכשו ומתי. מחלה שהייתה קיימת לפני ההצטרפות מכוסה בקרן רק אחרי 60 חודשים, וגם את זה עדיף לדעת לפני החתימה ולא אחריה.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין קרן מקיפה לקרן משלימה?

המקיפה מוגבלת בתקרת הפקדה חודשית ומקבלת את מנגנון הבטחת התשואה על 30% מהנכסים. המשלימה קולטת את ההפקדה שמעבר לתקרה, בלי הבטחה, והיא מתנהגת כמו חיסכון לכל דבר.

האם המחשבון ממליץ על חברה מסוימת?

לא. הוא משווה שלוש תוכניות לפי הנתונים שהוזנו, והמובילה נקבעת בחישוב. אם חלופה יוצאת טובה יותר, היא זו שתסומן.

מאיפה לוקחים את מקדם ההמרה?

מהדוח השנתי ומתקנון הקרן. המקדם תלוי בשנת הלידה, במסלול ובתקופת הבטחה, וברירת המחדל 192 היא לכן הערכה בלבד. בפוליסה ישנה עם מקדם מובטח מזינים את המקדם שלה, וזה לעיתים מה שהופך את ההשוואה.

למה הכיסויים מחושבים מהשכר המבוטח?

כי זה הבסיס שהקרן עובדת איתו. בונוסים, שעות נוספות ורכיבים לא פנסיוניים אינם בתוכו, וחישוב מהברוטו מנפח את הכיסוי שהלקוח חושב שיש לו.

הנתונים שהזנתי נשמרים אצלכם?

לא. החישוב רץ בדפדפן, שם הלקוח משמש רק להדפסה ואינו נשלח לשום מקום. אין הרשמה ואין טופס לידים.

המחשבון הזה הוא מידע כללי ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס או המלצה על מוצר, ואין בו תחליף לחישוב של בעל רישיון מול הלקוח שלו.

קראו גם

• מחשבון קצבת פנסיה, הגרסה הפשוטה לחישוב מהיר של קצבה אחת.
• מחשבון דמי ניהול, שלוש הצעות זו מול זו עם התקרות החוקיות.
• מחשבון אובדן כושר עבודה, הפער בין הכיסוי שצריך לכיסוי שכבר יש.
• כיסוי ביטוחי בקרן פנסיה, מה הקרן מכסה ומה לא.
• כלים מקצועיים, שאר הכלים לסוכנים וליועצים.