Кредит под керен хишталмут: когда он дешевле снятия 

Иногда занять деньги у собственного фонда втрое дешевле, чем снять их оттуда, и в основе этого лежит ставка Банка Израиля, от которой считается прайм. Звучит наоборот: по кредиту проценты платят, а при снятии не платят ничего. Но при досрочном снятии платят налог, а налог намного дороже процентов.

Вот одна и та же сумма по двум дорожкам. Неликвидный фонд с 60 000 ₪, из которых 20% прибыль, и деньги нужны сегодня.

4 980 ₪ против 14 880 ₪

По кредитной дорожке вы занимаете 60 000 ₪ на три года под полпроцента выше прайма. Прайм равен 4,75% на 24 сентября 2026 года, значит кредит идёт под 5,25%. Ежемесячный платёж 1 805 ₪, всего процентов 4 980 ₪. Фонд при этом не тронут: он продолжает набирать доходность и при медианных 6,48% через три года доходит до 72 436 ₪. Прибыль, 12 436 ₪, налогом не облагается.

А при снятии вы вынимаете 60 000 ₪ из фонда до наступления ликвидности. Доля работодателя и прибыль облагаются по вашей предельной ступени: при 31% это 14 880 ₪, и на руках остаётся 45 120 ₪, а не 60 000 ₪. Чтобы получить 60 000 ₪ чистыми, снимать нужно больше. И фонд, разумеется, больше ничего не набирает.

И ко всем этим строкам нужно добавить то, чего в таблице не видно: 12 436 ₪ безналоговой доходности, которые набегают за эти три года только на кредитной дорожке.

А если фонд уже ликвиден

Тогда уравнение переворачивается, но не полностью. Из ликвидного фонда можно снять вообще без налога, и брать кредит, платя по нему проценты, выглядит лишним. Единственный довод, который остаётся в его пользу, — деньги продолжают набирать доходность без налога, а вернуть их внутрь потом сверх годовых потолков взносов невозможно.

Когда это окупается на деле: когда ожидаемая доходность выше ставки по кредиту, и с запасом, оправдывающим риск. При 5,25% против медианных 6,48% разрыв составляет 1,23 процентного пункта в пользу кредита. Разрыв настоящий, но небольшой, а доходность, в отличие от ставки, заранее не известна. В год, когда маслуль (מסלול) сделает 2%, это решение будет выглядеть плохо.

Калькулятор проверяет ровно это сравнение: введите сумму кредита, ставку и ожидаемую доходность.

Смотрите на точку равновесия: доходность, начиная с которой занимать выгоднее, чем снимать.

Есть здесь и соображение, которое калькулятор посчитать не может, потому что оно не денежное. Кредит — это постоянное ежемесячное обязательство, которое продолжается и когда обстоятельства меняются, а снятие из ликвидного фонда закрывает вопрос. Человек, который знает за собой сложности с регулярными платежами или чей доход скачет от месяца к месяцу, получает от такого кредита настоящий риск в обмен на 1,23 пункта, которые никто не гарантировал. Человек со стабильным доходом и запасом в бюджете получает тот же разрыв почти даром. Оба читают одну таблицу и приходят к противоположным выводам, и оба правы. Сами мы не брали бы такой кредит под уже ликвидный фонд, если только разрыв со ставкой не больше двух процентных пунктов и платёж не покрыт с запасом, — и это мнение, а не правило.

Сколько можно занять и под какую ставку

Условия каждая управляющая компания определяет сама, и объединяющего регулирования здесь нет — в отличие, например, от машканты. Один и тот же клиент может получить очень разные предложения от двух компаний, которые ведут для него два похожих продукта. Общая картина на сайтах компаний на сентябрь 2026 года выглядит так: до 50% накоплений по неликвидному фонду и до 80% по ликвидному, на срок до семи лет, по ставке, колеблющейся вокруг прайма. Часть компаний предлагает прайм минус на короткие сроки и ликвидные деньги, часть — прайм плюс на неликвидные и по андеррайтингу, то есть после проверки ваших доходов и долгов ровно как в банке. У кого фонд один, тот по сути ничего не сравнивает: он берёт то, что дают, — и это ещё один довод не собирать все деньги в одном месте.

Точные числа мы здесь не приводим: они меняются от компании к компании и от клиента к клиенту, и одно условие, висящее на сайте, не означает, что предложат именно его. Что можно утверждать наверняка: кредит привязан к плавающему прайму. Если Банк Израиля (בנק ישראל) поднимет ставку, ежемесячный платёж вырастет вместе с ней, и в разговоре с продавцом этот момент подчёркивают не всегда.

Что служит залогом

Накопления в фонде, а не вы. Отсюда и сравнительно низкая ставка, и то, что произойдёт при неуплате: управляющая компания погасит долг из ваших же денег.

У неликвидного фонда такое погашение запускает налоговое событие в тот же момент, то есть ровно то, чего вы пытались избежать, и вдобавок к уже внесённым платежам.

Этот кредит не решает проблему денежного потока

Вот что важнее всего сказать. Кредит под керен хишталмут дёшев и удобен, и именно поэтому его легко взять на то, что вообще не стоило брать в кредит. Занявший, чтобы закрыть постоянную месячную дыру, ничего не решил: он лишь добавил постоянный платёж 1 805 ₪ к тому же потоку, который и так не сходится.

А ситуации, где он действительно подходит, очерчены довольно чётко: разовый и заранее известный расход, короткий срок и способность платить, не зависящая от того же фонда. Ремонт, лечение, свадьба, мостик до продажи имущества.

Различие это выглядит теоретическим ровно до момента, когда смотришь на платёж. 1 805 ₪ в месяц — сумма, которую можно потянуть, когда она встаёт вместо уже запланированного разового расхода, и сумма, которую тянуть тяжело, когда она добавляется к бюджету, и без того не сходящемуся к концу месяца. То же самое число, два противоположных смысла, и вся разница в том, знали ли вы заранее, зачем берёте.

Сравните три источника до подписи

Кредит под керен хишталмут обычно самый дешёвый из потребительских, но не единственный. Стоит сравнить его со ставкой по обычному кредиту в вашем банке, с кредитом под купат гемель или полис хисахон, если они у вас есть, и с возможностью продать бумагу из инвестиционного портфеля — там налог 25% берётся только с прибыли, а не со всей суммы.

И кому это не подходит: если нужная сумма меньше 10 000 ₪ и подождать три месяца вы можете, лучше просто подождать. Оформление кредита в институциональной компании занимает от двух недель до месяца, а экономия на процентах при такой сумме этого не стоит.

Частые вопросы о кредите под керен хишталмут

Сколько можно занять под керен хишталмут?

В большинстве компаний до 50% накоплений по неликвидному фонду и до 80% по ликвидному, на сентябрь 2026 года. Точная сумма и потолок меняются от компании к компании.

Какая ставка по кредиту под керен хишталмут?

Она задаётся относительно прайма, который составляет 4,75% на 24 сентября 2026 года. Реальные предложения идут вокруг него в обе стороны — смотря ликвиден ли фонд и на какой срок берётся кредит.

Что выгоднее: снять или занять?

Из неликвидного фонда почти всегда выгоднее занять: проценты на 60 000 ₪ за три года — около 4 980 ₪, а налог при досрочном снятии той же суммы — 14 880 ₪ при ступени 31%. Из ликвидного разрыв мал, и вопрос только в том, выше ли ожидаемая доходность ставки.

Влияет ли кредит на стаж до ликвидности?

Нет. Деньги остаются в фонде и служат залогом, стаж продолжает идти, доходность продолжает набираться.

Можно ли перевести фонд, на котором висит кредит?

Обычно нет, пока кредит не закрыт или не переоформлен в принимающей компании. Выяснять это лучше до того, как берёте, а не когда решили переходить.

Сообщают ли о кредите в Управление налогов?

Налогового события здесь нет: вы не снимали деньги, а заняли под залог. Налог появляется, только если вы перестали платить и компания погасила долг из накоплений.

Читайте также

• Калькулятор ликвидности: во что обходится досрочное снятие
• Калькулятор: кредит или снятие накоплений
• Как снять керен хишталмут: документы и сроки
• Сравнение всех маслулей керен хишталмут
• Калькулятор кредита по ставке прайм

Этот материал написан для: Взрослые 26–60 · Молодёжь 18–26 · Пенсионный возраст