Купат гемель ле-хашкаа: сравнение маслулей

Купат гемель ле-хашкаа — это ликвидные накопления под управлением институциональных компаний: вносите сколько хотите в пределах годового потолка, который обновляется каждый год, снимаете в любой момент и платите 25% налога с реальной прибыли. На июль 2026 года есть 152 маслуля (מסלול) в 18 компаниях, и в них 98 млрд ₪.

Особенность инструмента — льгота в пенсионном возрасте (гиль приша, גיל פרישה): тот, кто дожидается 60 лет и получает деньги ежемесячной выплатой, полностью освобождён от налога на прирост капитала (мас ревахей хон, מס רווחי הון). Тот, кто снимает раньше, платит обычный налог, как с любой инвестиции.

Сравнение маслулей купат гемель ле-хашкаа

Комиссии здесь плотно сжаты: медиана 0,61%, а весь диапазон от 0,19% до 0,73%. Поэтому настоящая разница между компаниями — в доходности и маслуле, а не в комиссии. Каждый тип маслуля показан в отдельной таблице.

С чем это конкурирует

С накопительным полисом: там нет годового потолка взносов, но нет и льготы по выплате в 60 лет. С самостоятельным инвестиционным портфелем: там платят комиссии за покупку и продажу и плату за хранение вместо процента с накоплений, и каждая продажа — налоговое событие. С керен хишталмут: конкуренции нет, хишталмут выгоднее из-за освобождения от налога, но он доступен только тем, у кого есть договорённость на работе, и ограничен потолком взносов.

Переход между маслулями внутри фонда, как и перевод в другую компанию, налоговым событием не является. В этом практическое отличие от инвестиционного портфеля: стратегию можно менять, не платя налог по дороге.

Кому этот инструмент подходит

В основном в трёх ситуациях. Первая: есть сумма, которая лежит на текущем счёте без плана и не понадобится в ближайший год. Вторая: хочется регулярно откладывать несколько сотен шекелей в месяц, не открывая инвестиционный портфель и не занимаясь покупками и продажами. Третья: копят детям или внукам на долгий срок и предпочитают инструмент, в котором можно менять маслуль без налогового события.

Кому подходит меньше? Тому, кому деньги нужны через полгода, и тому, кто готов вести портфель сам и сэкономить годовой процент.

В чём разница между маслулями на деле

Разрыв между 5,83% годовых — медианой по рынку — и 15,85% на верхнем краю выглядит огромным. Он же и обманчив. Маслули в верхней части таблицы почти полностью акционные, и в плохой рыночный год они сильно упадут. Общий маслуль, в котором сидит большинство, обычно посередине: менее блестящий на подъёме и менее болезненный на спаде.

Поэтому правильный порядок обратен интуиции. Сначала выбирают уровень риска под свой срок и только потом смотрят, кто лучший внутри этого уровня. Таблица построена ровно так: вкладка на каждый тип маслуля, а внутри — сравнение компаний.

Частые вопросы

Сколько можно внести за год?

Есть годовой потолок на каждое удостоверение личности, и он обновляется ежегодно вместе с индексом. Точную сумму на текущий год проверяют на сайте Управления рынка капитала (рашут шук ха-хон, רשות שוק ההון) или у управляющей компании перед крупным взносом.

Когда стоит выбирать акционный маслуль?

Когда деньги предназначены на срок от десяти лет и вы способны увидеть падение на десятки процентов и не снять их. Для короткого срока лучше подходит денежный или облигационный маслуль, даже если его историческая доходность ниже.

Можно ли перевести деньги в пенсионный фонд?

Деньги можно получать как ежемесячную выплату с 60 лет через ту же компанию — именно это даёт освобождение от налога. Технический перевод в пенсионный фонд (керен пенсия, קרן פנסיה) — другой шаг, и его стоит уточнить у управляющей компании до совершения.

Читайте также

• Керен хишталмут: сравнение маслулей
• Накопительные полисы: сравнение маслулей
• Калькулятор сложного процента

Этот материал написан для: Взрослые 26–60 · Молодёжь 18–26 · Пенсионный возраст