קרן השתלמות עדיפה כמעט תמיד כשהיא זמינה לכם: הרווח פטור ממס לגמרי אחרי שש שנים, דמי הניהול נמוכים יותר (חציון 0.52% מול 0.61%) והתשואה החציונית לחמש שנים גבוהה יותר (6.48% מול 5.89%, גמל-נט 08/2026). קופת גמל להשקעה מנצחת בשני מצבים: כשאין לכם קרן השתלמות, וכשמיציתם את התקרה שלה.
התשובה הקצרה היא קרן השתלמות, אם יש לכם אותה, והיא נכונה ברוב המקרים ולא בכולם. שני המכשירים נראים דומה מבחוץ, שניהם מנוהלים על ידי אותם גופים מוסדיים ובאותם מסלולי השקעה בדיוק, ולפעמים אפילו מופיעים זה לצד זה באותו אזור אישי באתר של אותה חברה, אבל ההבדל ביניהם במס הוא מוחלט: בקרן השתלמות הרווח פטור, בקופת גמל להשקעה הוא ממוסה ב-25%.
ומה שמסבך את ההשוואה זה שלקרן השתלמות יש שני חסרונות אמיתיים מולה. היא נעולה לשש שנים. והתקרה השנתית שלה קטנה בהרבה, כך שמי שרוצה לחסוך סכומים גדולים לא יכול להכניס אותם לשם גם אם ירצה.
איפה קרן השתלמות או קופת גמל להשקעה נפרדות
| פרמטר (נכון ל-2026) | קרן השתלמות | קופת גמל להשקעה |
|---|---|---|
| מס על הרווח | פטור אחרי 6 שנים | 25% על הרווח הריאלי |
| נזילות | אחרי 6 שנים (3 ללימודים או מגיל פרישה) | בכל יום |
| תקרת הפקדה שנתית | 18,854 ₪ שכיר, 20,566 ₪ עצמאי | 83,641 ₪ לאדם |
| הפקדת מעסיק | 7.5% מהשכר | אין |
| מי יכול לפתוח | רק בהסדר עם מעסיק, או עצמאי | כל אחד, כולל ילדים |
| דמי ניהול מהצבירה, חציון | 0.52% | 0.61% |
| תשואה שנתית ממוצעת ל-5 שנים, חציון | 6.48% | 5.89% |
| הטבה מיוחדת | אין, הפטור הוא ההטבה | פטור מלא אם נמשכת כקצבה מגיל 60 |
| גודל השוק | 243 מסלולים, 526.8 מיליארד ₪ | 158 מסלולים, 100.4 מיליארד ₪ |
13,672 ₪ הפרש על עשר שנים
נבדוק את זה על מספרים. 1,000 ₪ בחודש במשך עשר שנים, כלומר 120,000 ₪ שנכנסו, כל אחד בתשואה החציונית של המכשיר שלו.
בקרן השתלמות הצבירה מגיעה ל-168,219 ₪, וזה גם מה שנשאר ביד, כי אין מס. בקופת גמל להשקעה הצבירה היא 162,905 ₪, ומהרווח הריאלי, אחרי הצמדה לאינפלציה של 1.5% לשנה, יורד מס של 8,358 ₪. נשארים 154,547 ₪.
אחת עשרה אחוז מכל מה שהופקד. זה גודל ההפרש, 13,672 ₪ נכון לנתוני 2026, וחלק ממנו מגיע מהמס וחלק מהתשואה והעמלה, ושני המקורות האלה פועלים לאותו כיוון. אפשר לבדוק את זה על הסכומים שלכם במחשבון: שנו את ההפקדה החודשית ואת התשואה, ושימו לב שבמצב המתקדם אפשר להוסיף גם דמי ניהול ומס.
| שנה | הפקדות מצטברות | שווי | רווח | בערכים של היום |
|---|
ברירת המחדל: ההפקדה נכנסת בתחילת החודש והתשואה השנתית מתורגמת לריבית חודשית אפקטיבית (12 חודשים = בדיוק האחוז השנתי). מחשבונים אחרים מניחים לפעמים הפקדה בסוף החודש וריבית של שנתי חלקי 12, ולכן יוצא להם מעט אחרת; אפשר לבחור את זה באפשרויות המתקדמות. תוצאה = תחזית לפי הנתונים שהכנסתם, לא הבטחה.
מה שכדאי לשנות קודם זה מספר השנים, כי שם ההפרש בין שני המכשירים גדל הכי מהר.
מתי קופת גמל להשקעה עדיפה?
בשלושה מצבים, והם לא נדירים בכלל.
הראשון והנפוץ ביותר: אין לכם קרן השתלמות. 53% מהשכירים בישראל בגילאי 25 עד 64 לא מפקידים לקרן, לפי ניתוח של אגף הכלכלן הראשי באוצר מאוקטובר 2025, ולרובם אין ברירה כי המעסיק לא מציע. במקרה הזה אין השוואה, יש רק אפשרות אחת.
מצב שני: מיציתם את תקרת קרן ההשתלמות. שכיר מגיע לתקרה ב-18,854 ₪ בשנה, ומי שרוצה להפקיד יותר צריך מקום אחר. קופת גמל להשקעה נותנת 83,641 ₪ בשנה לאדם, פי ארבעה וחצי, ולזוג זה 167,282 ₪.
ואחרון: אתם חוסכים לילדים, או שהכסף צריך להישאר נזיל. קופת גמל להשקעה אפשר לפתוח על שם ילד, והיא נזילה בכל יום בלי קנס ובלי המתנה. זה מכשיר שונה בתכלית מקרן נעולה לשש שנים, ובשביל מטרות של שנתיים שלוש הוא פשוט המתאים.
גיל 60
לקופת גמל להשקעה יש קלף אחד שאין לקרן השתלמות: מי שממתין לגיל 60 ומושך את הכסף כקצבה חודשית פטור ממס רווחי הון לגמרי. זאת הטבה אמיתית ולא זניחה, אבל היא מחייבת להפוך את החיסכון כולו לקצבה חודשית ולא למשוך סכום אחד, וזאת החלטה שרוב האנשים לא מתכננים מראש ומגלים שהיא קיימת רק כשהם כבר בני שישים ומשהו.
בפועל רוב האנשים צריכים את שניהם
וזה לא בגלל פיזור אלא בגלל שהם עונים על צרכים שונים. קרן השתלמות היא הכסף של עוד שש שנים ומעלה, והיא תמיד תמלא קודם כי ההטבה עליה גדולה יותר. קופת גמל להשקעה היא מה שמעל התקרה ומה שצריך להיות זמין.
סדר העדיפויות שאנחנו הולכים לפיו הוא כזה. קודם קרן חירום נזילה בבנק או בקרן כספית, בגובה שלוש עד שש משכורות, כי בלעדיה כל חיסכון ארוך טווח נשבר ברגע הראשון שמשהו משתבש. אחריה מיצוי קרן ההשתלמות עד התקרה, כי שם ההטבה הגדולה ביותר לשקל. ורק אחר כך קופת גמל להשקעה או תיק השקעות עצמאי, לפי כמה שאתם רוצים להתעסק בזה בעצמכם. מי שיש לו חוב בריבית דו ספרתית מקדים אותו לכל השאר, כולל לקרן החירום.
תבדקו את דמי הניהול בשני המקומות
ההפרש בין החציונים, 0.52% מול 0.61%, נשמע קטן אבל הוא לא הסיפור המלא. הטווח בקרן השתלמות רחב יותר, בין 0.11% ל-1.02%, ובקופת גמל להשקעה הוא דחוס בין 0.19% ל-0.73%. כלומר בקרן השתלמות יש הרבה יותר מה להרוויח ממשא ומתן, ובקופת גמל להשקעה ההבדל האמיתי בין הגופים נמצא במסלול ובתשואה.
ומי שזה לא מתאים לו: אם אתם צריכים את הכסף בשנה הקרובה, שני המכשירים האלה לא בשבילכם. הראשון נעול, והשני נזיל אבל חשוף לשוק, ושנה אחת היא טווח שבו מסלול מנייתי יכול לרדת 20% ולא להספיק לחזור. לזה יש פיקדון וקרן כספית, ואת ההשוואה הזאת עשינו במקום אחר.
שאלות נפוצות על קרן השתלמות או קופת גמל להשקעה
מה ההבדל העיקרי בין קרן השתלמות לקופת גמל להשקעה?
המס. בקרן השתלמות הרווח פטור ממס לגמרי אחרי שש שנים, ובקופת גמל להשקעה משלמים 25% על הרווח הריאלי בכל משיכה לפני גיל 60.
אפשר להחזיק את שניהם?
כן, ואין ביניהם קשר. התקרות נפרדות: 18,854 ₪ בשנה לשכיר בקרן השתלמות ו-83,641 ₪ בקופת גמל להשקעה.
מה התקרה של קופת גמל להשקעה?
83,641 ₪ בשנה לכל אדם ב-2026, כולל ילדים. לזוג עם שני ילדים אפשר להפקיד ארבע פעמים את הסכום, כל אחד על שמו.
איזה מכשיר נותן תשואה גבוהה יותר?
שניהם מושקעים באותם מסלולים ואצל אותם גופים, כך שההבדל אינו מובנה. בפועל, בחמש השנים שהסתיימו באוגוסט 2026, החציון בקרנות ההשתלמות היה 6.48% לעומת 5.89% בקופות גמל להשקעה.
אפשר להעביר כסף מקופת גמל להשקעה לקרן השתלמות?
לא. אלה שני מכשירים נפרדים עם מסלולי הפקדה שונים, וניוד אפשרי רק בתוך אותו סוג מוצר.
מה עדיף לחיסכון לילד?
קופת גמל להשקעה, כי קרן השתלמות אי אפשר לפתוח על שם ילד. היא נפתחת רק במסגרת יחסי עבודה או כעצמאי.
קראו גם
- השוואת מסלולי קופת גמל להשקעה
- השוואת כל מסלולי קרנות ההשתלמות
- תקרות ההפקדה בקרן השתלמות
- פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה
- דמי ניהול בקרן השתלמות
המדריך הזה מיועד ל: צעירים 18–26 · בוגרים 26–60 · גיל פרישה
