Налоговая льгота на керен хишталмут обошлась государству в 10,7 млрд ₪ за 2024 год, и 71% этой суммы (около 6 млрд ₪) досталось трём верхним децилям по зарплате — по анализу отдела главного экономиста Министерства финансов от октября 2025 года. Средняя годовая льгота на работника — 2 390 ₪, в верхнем дециле 6 205 ₪, в нижнем 26 ₪.
10,7 млрд ₪ за один год. Столько израильский бюджет потратил на налоговые льготы по керен хишталмут в 2024 году, согласно анализу политики отдела главного экономиста Минфина, опубликованному в октябре 2025 года. Из них 8,5 млрд ₪ — льгота на этапе взноса, ещё 2,2 млрд ₪ — освобождение прибыли от налога при снятии.
Чтобы дать масштаб: это третья по величине налоговая льгота в Израиле, 11% от всех десяти крупнейших, после пенсионных накоплений (36%) и налоговых кредитных пунктов (некудот зикуй, נקודות זיכוי) на детей (19%). В отличие от первых двух, которые достаются всем работающим и всем растящим детей, льгота керен хишталмут раздаётся только через рабочее место и потому доступна не всем.
Кому она достаётся на деле
Взносы в керен хишталмут делают 47% наёмных работников 25–64 лет, и это среднее скрывает всю суть. Если разложить его по децилям брутто-зарплаты, получается следующая таблица, где каждая строка — десятая часть всех наёмных в стране.
| Дециль зарплаты | Средняя зарплата, ₪ в месяц | Доля вкладчиков, % | Средняя годовая льгота, ₪ |
|---|---|---|---|
| 1 (нижний) | 2 513 | 9 | 26 |
| 2 | 5 186 | 13 | 54 |
| 3 | 6 924 | 24 | 328 |
| 4 | 8 570 | 34 | 778 |
| 5 | 10 396 | 38 | 1 126 |
| 6 | 12 161 | 54 | 1 877 |
| 7 | 14 743 | 59 | 2 737 |
| 8 | 18 401 | 73 | 4 835 |
| 9 | 23 987 | 80 | 5 748 |
| 10 (верхний) | 42 934 | 83 | 6 205 |
| Среднее | 14 658 | 47 | 2 390 |
В нижнем дециле вносят 9%, в верхнем 83%. Разрыв в самой льготе намного шире разрыва в доле вкладчиков: 26 ₪ против 6 205 ₪, в 239 раз (по расчёту Finansiko на числах таблицы).
Почему так выходит
Три причины складываются вместе, и ни одна из них не сбой. Первая: керен хишталмут — не право, а надбавка к условиям труда. Её дают через работодателя и с его согласия, поэтому получает её тот, у кого сильнее переговорная позиция.
Вторая: размер льготы определяется предельной ставкой налога вкладчика. Один и тот же взнос 1 000 ₪ стоит 100 ₪ тому, кто сидит в ступени 10%, и 470 ₪ тому, кто в ступени 47%. Прогрессивная налоговая шкала автоматически порождает здесь регрессивную льготу.
Третья: потолок. Льгота растёт вместе с зарплатой до потолка определяющей зарплаты и там останавливается, но большинство работников до потолка вовсе не доходит, а вся практическая часть диапазона зарплат в стране лежит там, где льгота ещё растёт. Совокупный итог: 71% льготы на взносе, около 6 млрд ₪, достаётся трём верхним децилям, а нижняя половина населения получает вместе меньше 10%.
Если вы не уверены, в какой вы ступени, именно она и определяет, сколько стоит вам фонд. Калькулятор показывает предельную ставку по брутто-зарплате.
Как получился налог
| Ступень (в месяц) | Ставка | Часть зарплаты в ступени | Налог в ступени |
|---|
Модель: подоходный налог по месячным ступеням с зарплаты вместе с облагаемыми льготами, минус налоговые кредитные пункты и минус скидка 35% с пенсионных отчислений работника (до взноса 679 ₪ в месяц, то есть 7% с зарплаты 9 700 ₪). Битуах леуми и медстрахование — по двум ставкам до потолка. Кран-хиштальмут — до потолка зарплаты 15 712 ₪. Без возвратов налога, без особых налоговых кредитных пунктов и без других доходов. Данные на 2026 год, источники: Налоговое управление, Битуах леуми, Коль-Зхут. Это прогноз, а не консультация.
Интересующая строка здесь — «предельная ставка налога»: это тот процент, который вы экономите с каждого шекеля, уходящего в фонд.
173 тысячи ₪ против 1 100 ₪
Годовая льгота — лишь половина картины, потому что деньги остаются в фонде и набирают доходность без налога, а само это освобождение стоит денег и растёт с годами. Минфин посчитал приведённую стоимость всех льгот вместе за 36 лет накопления, с 30 лет до пенсии, при реальной доходности 4,43% в год, комиссии 0,55% от накоплений и ставке дисконтирования 3,5% годовых. Допущения скорее консервативные: фактическая медианная доходность за последние пять лет была выше 4,43%, а медианная комиссия ниже 0,55%, так что реальная льгота, вероятно, больше приведённых ниже чисел, а не меньше. Этот разрыв в документе не посчитан, и мы его сами не считали.
Результат: работник верхнего дециля получит за жизнь накопленную льготу около 173 тысяч ₪. Это в 5 раз больше работника пятого дециля и в 157 раз больше работника нижнего. В нижних децилях государственная субсидия составляет около пятой части накопленных взносов, а в верхних переваливает за половину.
Последнюю фразу стоит перечитать. В верхнем дециле больше половины денег, накопленных в керен хишталмут, приходит по сути от общества, а не от самого вкладчика.
Спорить об этом числе можно с двух сторон, и обе позиции законны. С одной, деньги эти ни у кого не отняли: это несобранный налог, и без него часть накоплений, возможно, вообще не возникла бы — ровно в этом и состоит смысл налоговой льготы на сбережения. Но сумма эта отсутствует в бюджете, и кто-то её всё же оплачивает, включая те 53% наёмных, у которых керен хишталмут нет вовсе. Между этими двумя доводами и лежит весь спор об инструменте, и спор этот не технический, а про то, кто что получает. Не оспаривается только сам показатель: это расчёт отдела главного экономиста, а не оценка заинтересованной стороны, и допущения модели в документе расписаны и поддаются проверке.
Отрасли
Различия между отраслями не менее резкие. В снабжении электричеством и газом вносят 86% работников. В государственном управлении 74%, в финансах и хайтеке по 67%. В образовании, отрасли, ради которой фонды и создавались, всего 57%, и виной тому низкая доля административного персонала: керен хишталмут есть у 84% директоров, у 62% учителей и лишь у 33% работников администрации и канцелярии. В гостиницах и общепите доля составляет 16%.
По уровню образования и по секторам картина такая же: 81% обладателей докторской степени против 33% без высшего образования, и 56% среди нерелигиозных евреев против 26% в ультраортодоксальном секторе и 18% в арабском.
Цифра по образованию, пожалуй, самая любопытная, потому что замыкает исторический круг. Керен хишталмут появились в начале шестидесятых именно для наёмных работников образования: они финансировали годовой творческий отпуск после шести лет накопления, отсюда и название фонда. Шестьдесят лет спустя в отрасли, ради которой инструмент изобрели, доля вкладчиков лишь немного выше средней по стране. Внутри самой отрасли разрыв резкий: 84% у директоров, 62% у учителей, 33% у административных работников. Параллельно в отрасли с самой высокой долей вкладчиков, снабжении электричеством и газом, речь идёт всего о 14 тысячах человек, тогда как в государственном управлении их 154 тысячи. То есть и самая высокая доля, и самое большое абсолютное число приходятся на организованные отрасли, где льгота закрыта коллективным договором, а не личным разговором с начальником.
Что Минфин рекомендует делать
Рекомендация в документе прямая: существенно урезать налоговую льготу по керен хишталмут и прежде всего снизить потолок дохода, дающего право на вычет. Довод в том, что те же деньги можно собрать более прозрачным снижением налоговых ставок, попутно улучшив прогрессивность всей системы.
Документ смотрит и на то, как устроено у других. В обзорах ОЭСР по сбережениям домохозяйств рассматривались больше 20 льготных накопительных инструментов в десяти странах, и подавляющее большинство из них даёт льготу не на этапе взноса, а только при владении и при снятии. Керен хишталмут даёт все три.
Рекомендация аналитического документа и принятый закон — разные вещи, а у керен хишталмут длинная история предложений об урезании, которые не прошли. С другой стороны, на этот раз рекомендация исходит от отдела главного экономиста Минфина, а не от стороннего наблюдателя, и это разница.
Пользуйтесь тем, что есть сейчас
Такое изменение, если оно придёт, вступит в силу с нового налогового года и не задним числом. Пока же три практические вещи.
- Если фонд у вас есть, но выбирается не до потолка, вы каждый месяц оставляете льготу на столе.
- Если фонда нет и вы наёмный работник, это тема для разговора при обсуждении зарплаты. Она стоит от 1 000 до 1 571 ₪ в месяц, которых не видно в расчётном листке (тлуш сахар, תלוש שכר).
- Если вы самозанятый, взнос засчитывается в тот налоговый год, когда деньги фактически поступили, а значит до 31 декабря.
И открытый вопрос, на который ответа у нас нет: если льготу действительно урежут, что станет с уровнем сбережений у тех, кто ею сегодня пользуется. Документ Минфина предлагает заменить фонды более равным и доступным инструментом, но каким именно, не уточняет. Пока такого инструмента нет, 47% наёмных продолжают пользоваться льготой, а 53% — нет.
Частые вопросы о налоговой льготе керен хишталмут
Во сколько государству обходится льгота по керен хишталмут?
10,7 млрд ₪ за 2024 год: 8,5 млрд ₪ на этапе взноса (подоходный и Битуах Леуми) и ещё 2,2 млрд ₪ освобождением прибыли от налога при снятии, по данным отдела главного экономиста Минфина.
Сколько льгота стоит лично мне?
Зависит от вашей налоговой ступени. Среднее по стране — 2 390 ₪ в год, в верхнем дециле 6 205 ₪, в нижнем 26 ₪.
Собираются ли отменить льготу по керен хишталмут?
Такое предложение есть. Отдел главного экономиста Минфина рекомендовал в октябре 2025 года существенно урезать льготу, в первую очередь снизив потолок дохода, дающего право на вычет. На сентябрь 2026 года подобных изменений не принято.
Почему льготу называют регрессивной?
Потому что её размер определяется предельной ставкой налога вкладчика и потому растёт вместе с доходом. Вдобавок сама доля вкладчиков растёт с доходом: с 9% в нижнем дециле до 83% в верхнем.
Сколько льгота стоит за всю жизнь накопления?
В симуляции Минфина на 36 лет накопления при реальной доходности 4,43% приведённая льгота в верхнем дециле составляет около 173 тысяч ₪ — в 5 раз больше пятого дециля и в 157 раз больше нижнего.
Самозанятые получают ту же льготу?
Механизм другой и суммы другие. Самозанятый вычитает из облагаемого дохода до 13 203 ₪ в 2026 году, и взносы делает примерно четверть самозанятых против около 40% наёмных.
Читайте также
- Потолки взносов: 7,5% и 2,5%
- Керен хишталмут для самозанятых: вычет и льготный потолок
- Сравнение всех маслулей керен хишталмут
- Ступени подоходного налога 2026
- Калькулятор брутто-нетто
Этот материал написан для: Взрослые 26–60 · Молодёжь 18–26 · Пенсионный возраст
