83,641 ₪ בשנה: זו תקרת ההפקדה לקופת גמל להשקעה ב-2026, בכל הקופות יחד. מושכים בכל רגע בלי קנס, והכסף מגיע תוך 4 ימי עסקים (כל-זכות). במשיכה הונית משלמים עד 25% מס על הרווח הריאלי. מגיל 60 אפשר לקבל את הכסף כקצבה, ואז גם הרווח וגם הקצבה פטורים ממס. ההצעה להגביל את ההטבה ל-200,000 ₪ לאדם היא עדיין המלצה של משרד האוצר ולא חוק.
יש לכם כסף שלא צריך אתכם בשנים הקרובות, אבל גם לא בטוח שלא תצטרכו אותו. זה בדיוק המקרה שקופת גמל להשקעה נבנתה בשבילו: היא מתנהגת כמו תיק השקעות רגיל כל עוד הכסף בפנים, ומקבלת הטבת מס רק אם תחכו איתה עד 60.
הכללים עצמם פשוטים. מה שמבלבל הוא שמאז יולי 2026 מסתובבת ברשת המלצה לשנות אותם, ולא כולם כותבים שזו רק המלצה. כל המספרים כאן נכונים ל-2026.
83,641 ₪ בשנה, לא לכל קופה
התקרה היא לאדם ולא לקופה, כך לפי כל-זכות. אפשר לפתוח כמה קופות, גם בחברות שונות, אבל כל ההפקדות שלכם בשנה קלנדרית אחת נספרות יחד מול 83,641 ₪. התקרה מתעדכנת בינואר לפי המדד. על ההפקדה עצמה אין הטבת מס, בניגוד להפקדה לפנסיה, וזה ההבדל הראשון שכדאי להבין. לקופת גמל להשקעה נכנס כסף שכבר שילמתם עליו מס, וההטבה מגיעה רק בצד של היציאה.
מה ההבדל בין משיכה לקצבה?
וזה החלק שמבלבל את רוב האנשים, כי זה אותו כסף בדיוק ושתי דרכים שונות לגמרי להוציא אותו. במשיכה הונית, בכל גיל, הקופה מנכה מס רווחי הון של עד 25% מהרווח הריאלי, כלומר מהרווח אחרי ניכוי האינפלציה, ומי שבשנת המשיכה נמצא במדרגת מס נמוכה יותר יכול לבקש החזר. בקצבה, מגיל 60, הכסף עובר לקופה שמשלמת קצבה ונשאר שם “לשם קבלת קצבה בלבד”, ואז פטורים גם הרווח שנצבר וגם הקצבה החודשית (פקודת מס הכנסה, סעיף 9א). הפטור לא תלוי בפנסיות אחרות שלכם ולא בהכנסה שלכם.
נחזור לדוגמה שלנו. נניח שבגיל 60 יש בקופה 200,000 ₪, מתוכם 60,000 ₪ רווח ריאלי. משיכה של הכול בבת אחת עולה עד 15,000 ₪ מס. אותו סכום כקצבה לא עולה כלום. פשוט, נכון? לא לגמרי. כל-זכות נותנת דוגמה נוספת: 1.2 מיליון ₪ שמחולקים על פני 240 חודשים הם 5,000 ₪ בחודש בלי מס. גובה הקצבה בפועל נקבע לפי התקנון של הקופה המקבלת, ולכן זה חשבון שכדאי לעשות מול שתי קופות לפחות.
שתי הערות קטנות: המעבר לקצבה הוא חד-כיווני, וכסף שהפך לקצבה לא חוזר להיות נזיל. וחוץ מזה, ההטבה הזאת היא לא תיקון 190. תיקון 190 הוא הסדר אחר, שנוגע לחוסכים בני 60 ומעלה שכבר יש להם קצבה מזכה.
נזילות וניוד
אפשר למשוך את כל הכסף או חלק ממנו בכל רגע, בלי קנס. הקופה צריכה לשלם תוך 4 ימי עסקים מקבלת הבקשה. אם הבקשה נופלת על שלושת ימי העסקים הראשונים בחודש, מותר לה לדחות את התשלום עד היום הרביעי. מי שלא רוצה למשוך יכול לקחת הלוואה של עד 80% מהצבירה.
ניוד לקופת גמל להשקעה אחרת, גם בחברה אחרת, הוא לא אירוע מס, ולפי התקנות הוא צריך להסתיים תוך 10 ימי עסקים מקבלת בקשה חתומה ומלאה. לקרן השתלמות אי אפשר להעביר את הכסף. לקופה שמשלמת קצבה אפשר, אבל רק מגיל 60.
158 מסלולים, ורובם דומים בדמי הניהול
לפי חישוב של פיננסיקו על נתוני גמל-נט של רשות שוק ההון לאוגוסט 2026, בשוק יש 158 מסלולים ב-18 חברות מנהלות, עם 100.4 מיליארד ₪, 36% יותר מאשר שנה קודם. רק באוגוסט נכנסו לקופות, נטו, 968 מיליון ₪.
| סוג מסלול | מספר מסלולים | נכסים, מיליוני ₪ | דמי ניהול, חציון % | תשואה שנתית ממוצעת ל-5 שנים, חציון % | סטיית תקן, חציון |
|---|---|---|---|---|---|
| מתמחים בניהול אקטיבי (כולל מניות) | 54 | 38,751 | 0.61 | 4.44 | 3.51 |
| כללי | 18 | 36,911 | 0.59 | 7.79 | 6.06 |
| עוקבי מדדים | 45 | 18,314 | 0.60 | 10.79 | 10.06 |
| אפיקי השקעה סחירים | 28 | 5,446 | 0.61 | 7.26 | 9.30 |
| הלכתי | 10 | 835 | 0.65 | 6.71 | 6.54 |
דמי הניהול כמעט זהים בכל סוגי המסלולים, סביב 0.6%, והתשואה ל-5 שנים משתנה פי שניים ויותר. כלומר, ההבדל המהותי בין סוגי המסלולים הוא ברמת הסיכון ובתשואה, ולא בדמי הניהול. עוקבי המדדים הרוויחו הכי הרבה בחמש השנים האחרונות, אבל גם זזו הכי חזק, בסטיית תקן של 10 לעומת 6 במסלול הכללי. תשואת עבר לא מבטיחה תשואה בעתיד.
את כל המסלולים, לפי סוג, אפשר לראות בטבלת ההשוואה, שמתעדכנת מדי חודש לפי גמל-נט. המידע כאן כללי ואינו ייעוץ השקעות או ייעוץ פנסיוני.
דמי ניהול
התקרה בחוק היא 1.05% בשנה מהצבירה ו-4% מכל הפקדה. בפועל, החציון בשוק הוא 0.61% מהצבירה, והטווח 0.19%-0.73%. על צבירה של 300,000 ₪ ההפרש בין 0.55% ל-0.73% הוא 540 ₪ בשנה. מי שקיבל הנחה בדמי הניהול צריך לדעת שהחברה לא יכולה לבטל אותה במשך שנתיים.
הזינו במחשבון סכום התחלתי, הפקדה חודשית (עד כ-6,970 ₪ כדי לא לעבור את התקרה השנתית) ותשואה, ובהגדרות המתקדמות את דמי הניהול מהצבירה. אחר כך שנו רק את דמי הניהול וראו כמה זה עולה לאורך 20 שנה.
| שנה | הפקדות מצטברות | שווי | רווח | בערכים של היום |
|---|
ברירת המחדל: ההפקדה נכנסת בתחילת החודש והתשואה השנתית מתורגמת לריבית חודשית אפקטיבית (12 חודשים = בדיוק האחוז השנתי). מחשבונים אחרים מניחים לפעמים הפקדה בסוף החודש וריבית של שנתי חלקי 12, ולכן יוצא להם מעט אחרת; אפשר לבחור את זה באפשרויות המתקדמות. תוצאה = תחזית לפי הנתונים שהכנסתם, לא הבטחה.
ההפרש שיוצא הוא לא רק הסכום שנגבה, אלא גם הרווח שהסכום הזה היה מייצר אילו נשאר בקופה.
200,000 ₪ שעדיין לא נכנסו לחוק
ב-1 ביולי 2026 פרסם משרד האוצר דוח מסכם של ועדה שבחנה את הפערים בין מכשירי החיסכון. ההמלצה: להגביל את הטבת המס לתקרה מצטברת של 200,000 ₪ לאדם לאורך כל החיים, בלי מגבלה שנתית, משותפת לקופות גמל להשקעה, לפוליסות חיסכון ולקרנות נאמנות. כתבות שמדברות על “200 אלף בשנה” טועות. לפי האוצר, ל-91% מהחשבונות יש היום פחות מ-200,000 ₪. נכון ל-25.09.2026 אלה המלצות ולא חוק. לא מצאנו תזכיר חוק, הכנסת התפזרה והבחירות נקבעו ל-27 באוקטובר 2026, ולכן עד שתהיה חקיקה חלים הכללים שתיארנו למעלה. ההמלצות כוללות גם הוראות מעבר לכסף שכבר נצבר, וגם לפיהן מי שכבר יש לו יותר מהתקרה שומר על פטור הקצבה מגיל 60 על כל הסכום. רשות שוק ההון הביעה בדוח עמדה נגדית. זה בדיוק הנושא שכדאי לחזור אליו אחרי שתקום ממשלה ויפורסם תקציב 2027, ואנחנו נעדכן כאן.
שאלות נפוצות על קופת גמל להשקעה
כמה אפשר להפקיד בקופת גמל להשקעה ב-2026?
עד 83,641 ₪ בשנה קלנדרית, בכל הקופות שלכם יחד.
כמה מס משלמים במשיכה?
הקופה מנכה בעצמה עד 25% מהרווח הריאלי. מי שנמצא במדרגת מס נמוכה יותר בשנת המשיכה יכול לבקש החזר.
תוך כמה זמן מקבלים את הכסף?
תוך 4 ימי עסקים מקבלת הבקשה. בקשה שמוגשת בשלושת ימי העסקים הראשונים של החודש יכולה להיות משולמת ביום העסקים הרביעי.
אפשר להעביר קופת גמל להשקעה לקרן השתלמות?
לא. מותר להעביר רק לקופת גמל להשקעה אחרת, או מגיל 60 לקופה שמשלמת קצבה.
התקרה של 200 אלף כבר בתוקף?
עדיין לא. נכון לספטמבר 2026 זו המלצה של ועדה במשרד האוצר, בלי תזכיר חוק ובלי חקיקה.
אפשר לפתוח קופת גמל להשקעה לילד?
כן. לפי כל-זכות אפשר לפתוח קופה לאדם בכל גיל, והיא נספרת מול התקרה השנתית של אותו אדם.
קראו גם
- השוואת מסלולי קופות גמל להשקעה
- קרן השתלמות או קופת גמל להשקעה
- פוליסת חיסכון מול קופת גמל להשקעה
- קרן נאמנות כספית
- השוואת בתי השקעות לפי נתונים
המדריך הזה מיועד ל: בוגרים 26–60 · גיל פרישה
