Тот, кто не выбрал пенсионный фонд (керен пенсия, קרן פנסיה) сам, с 1 июня 2025 года попадает в один из четырёх избранных фондов по последней цифре теудат зеут: Инфинити 7-8-9, Мор 4-5-6, Альтшулер Шахам 2-3, Мейтав 0-1 (Управление рынка капитала (рашут шук ха-хон, רשות שוק ההון), разъяснение от 19.05.2025). Комиссии там ограничены 1% со взноса и 0,22% с накоплений минимум на десять лет. Это выгодно в первые годы и перестаёт быть выгодным примерно после трёх лет накопления.
Пенсионный фонд по умолчанию выбирает не ваш работодатель. И не случай. С 1 июня 2025 года он определяется по последней цифре номера теудат зеут, и большинство людей не знает об этом даже после того, как деньги туда уже пошли. Все числа здесь верны на 2026 год.
Этот механизм и то, что он делает с вашими комиссиями, — самое значимое, что произошло на израильском пенсионном рынке за последние годы, и решал он настоящую проблему: до его появления работник, не выбравший фонд сам, попадал туда, куда работодателю было удобно, а иногда и туда, где условия были не лучшими для работника. Выгодным он тоже остаётся не навсегда. Вот этой части нигде не написано.
Механизм распределения
В Управлении рынка капитала это называется механизмом распределения, и описан он в разъяснении от 19 мая 2025 года. Работодатель, чей работник не выбрал кассу и для которого работодатель не проводил собственного конкурса, обязан перечислять в один из четырёх избранных фондов — по последней цифре номера теудат зеут этого работника.
| Цифра контроля в теудат зеут | Избранный фонд | Комиссия со взноса, % | Комиссия с накоплений, % |
|---|---|---|---|
| 0, 1 | Мейтав | до 1,00 | до 0,22 |
| 2, 3 | Альтшулер Шахам | до 1,00 | до 0,22 |
| 4, 5, 6 | Мор | до 1,00 | до 0,22 |
| 7, 8, 9 | Инфинити | до 1,00 | до 0,22 |
Об этой таблице стоит знать три вещи. Первая: правило распространяется на работодателей с 50 работниками и более. Работодатель поменьше освобождён, если передал об этом декларацию управляющей компании. Вторая: текущий процесс, четвёртый по счёту, действует с 1 ноября 2024 года по 31 октября 2028 года. Третья: если ваша цифра не совпадает с фондом, куда пришли деньги, и форма присоединения не подписана, фонд обязан уведомить работодателя и вернуть деньги в разумный срок.
Небольшое замечание, которое всплыло по дороге: немало профессиональных публикаций пишет, что процесс действует до 30 ноября 2028 года. В разъяснении Управления рынка капитала стоит 31 октября 2028 года.
1% и 0,22%, запертые на десять лет
Это предельные комиссии в избранном фонде, и определяются они самим конкурсом. По циркуляру институциональных органов 2024-9-6 ставки, установленные для участника, присоединившегося в период, когда фонд был избранным, действуют минимум десять лет с даты его присоединения.
Чтобы понять, насколько это выгодно, нужны две точки отсчёта. Потолок, разрешённый законом, — 6% со взноса и 0,5% с накоплений, то есть вшестеро и вдвое с лишним больше того, что даёт избранный фонд. Фактическая медиана по рынку — 1,24% со взноса и 0,15% с накоплений, по расчёту Finansiko на данных Пенсия-нет за август 2026 года.
Посмотрите, что здесь получилось. Против законного потолка избранный фонд дёшев. Но против реальной медианы рынка он дёшев с одной стороны и дорог с другой: 1% против 1,24% со взноса — в его пользу, а 0,22% против 0,15% с накоплений — против него. И это не техническая мелочь.
Через три года защита переворачивается
Отсюда следует то, чего мы нигде не встречали в написанном виде, а посчитать это просто. Комиссия со взноса берётся с новых денег, приходящих каждый месяц, а комиссия с накоплений — со всего, что уже накоплено, и обе базы растут совершенно разными темпами: годовой взнос увеличивается только при росте зарплаты, а накопления растут каждый год и от взносов, и от доходности на них. В первые годы взнос велик относительно накоплений, поэтому выигрывает тот, кто дёшев на взносе. С годами соотношение переворачивается, накопления становятся главной величиной, и процент, снимаемый с них, и решает, сколько вы платите. Поэтому один и тот же тариф может быть отличной сделкой в 25 лет и посредственной в 45, хотя в условиях не изменилось ничего.
Точка равенства, по расчёту Finansiko: накопления равны 3,43 годовых взноса. Выше неё медиана рынка дешевле защищённого тарифа.
| Накопления, ₪ | Избранный фонд (1,00 + 0,22), ₪ в год | Медиана рынка (1,24 + 0,15), ₪ в год | Разница, ₪ |
|---|---|---|---|
| 50 000 | 485 | 540 | 55 в пользу избранного |
| 128 551 | 708 | 708 | 0, точка равенства |
| 400 000 | 1 255 | 1 065 | 190 в пользу медианы |
| 900 000 | 2 355 | 1 815 | 540 в пользу медианы |
При зарплате 15 000 ₪ точка равенства — накопления 128 551 ₪, и доходят до неё примерно за три года работы. После этого тариф, придуманный вас защищать, начинает стоить вам денег против того, что можно выторговать одним разговором.
Возмутительного в этом ничего нет. Конкурс строился, чтобы защитить того, кто не выбирает, и делает он ровно это, а если сравнивать не с медианой, а с разрешённым законом, размер защиты виден сразу: на накоплениях 400 000 ₪ законный потолок стоил бы 4 250 ₪ в год вместо 1 255 ₪ в избранном фонде, то есть втрое с лишним. Такая защита дорогого стоит тому, кто никогда в жизни не стал бы торговаться, и просто она не задумывалась как лучшая цена, доступная на рынке, и никто этого и не обещает.
Сколько это у вас
Введите в калькулятор свои сегодняшние накопления, ежемесячный взнос и обе ставки комиссии из годового отчёта. Дальше меняйте только ставки.
Помесячный расчёт: взнос поступает после вычета комиссии со взноса, накопление растёт по эффективной месячной доходности, комиссия с накопления списывается каждый месяц (годовая, делённая на 12). Доходность во всех предложениях одинаковая, чтобы выделить именно цену комиссий. Потолки 2026 года: пенсия 6% / 0,5%, керен ѓиштальмут до 2% с накопления, гемель и «битуах менаѓалим» до 4% / 1,05% (полисы с 01.01.2014).
Интересна строка потерянной доходности: разница в комиссии не заканчивается на удержанной сумме, она продолжает вычитать и ту доходность, которую эта сумма принесла бы.
Просите, но знайте, о чём
Один звонок в компанию, которая ведёт ваш фонд, с двумя числами в руках: сколько вы платите сегодня и какова медиана по рынку. Если вы в избранном фонде и с большими накоплениями, это как раз тот случай, где есть что выиграть.
Стоит проверить и два пути, которые по телефону не проходят. Первый — коллективное соглашение через работодателя или профсоюз, оно почти всегда дешевле любых личных договорённостей. Второй — пенсионный агент или консультант, и там надо спросить, как он вознаграждается, до начала разговора по существу.
Что сделали бы мы
Наше мнение, и оно не нейтрально: механизм распределения — хорошее регулирование, и он решил реальную проблему работников, которых отправляли в дорогие фонды по удобству работодателя. Но он породил и иллюзию, что делать больше нечего, ведь «у меня защищённый тариф». Тариф действительно защищён, и он же перестаёт быть лучшим примерно в тот день, когда накопления переваливают за 130 000 ₪.
Тому, кто выходит на рынок труда сегодня и попадает в фонд по своей цифре, в первые два года делать не нужно ничего. Тому же, кто накопил больше трёх лет взносов, особенно при сумме в сотни тысяч шекелей, стоит взглянуть на две строки отчёта и решить, стоит ли ему один телефонный разговор нескольких сотен шекелей в год — каждый год, до самой пенсии.
Частые вопросы о пенсионном фонде по умолчанию
Как узнать, к какому избранному фонду я отношусь?
По последней цифре теудат зеут: 0-1 Мейтав, 2-3 Альтшулер Шахам, 4-5-6 Мор, 7-8-9 Инфинити. Это касается только тех, кто не выбрал фонд сам, и только у работодателей с 50 работниками и более.
Какие комиссии в фонде по умолчанию?
До 1% со взноса и до 0,22% с накоплений, и действуют они минимум десять лет с даты присоединения, по циркуляру институциональных органов 2024-9-6.
Можно ли перейти в другой фонд?
Да, в любой момент и бесплатно. Право выбора кассы принадлежит работнику по статье 20 закона о купот гемель, и работодатель не может обусловливать этим перечисление.
Я перешёл в другой фонд — защищённые комиссии сохраняются?
Нет. Десятилетняя защита привязана к присоединению к самому избранному фонду. В другом фонде переговоры начинаются заново, и выйти может как дешевле, так и дороже.
У меня маленький работодатель, что действует для меня?
Работодатель с числом работников меньше 50 освобождён от механизма распределения, если передал об этом декларацию управляющей компании. Тогда он вправе выбрать другую кассу по умолчанию в собственном конкурсе.
До какого срока действуют нынешние избранные фонды?
До 31 октября 2028 года, по разъяснению Управления рынка капитала. Часть профессиональных публикаций называет другую дату, и опираться стоит на сам документ.
Читайте также
- Калькулятор пенсионных комиссий
- Сравнение всех маслулей пенсионных фондов
- Как читать годовой пенсионный отчёт
- Инвестиционные треки пенсионного фонда
- Как найти свои пенсионные накопления
Этот материал написан для: Взрослые 26–60 · Молодёжь 18–26
