בקצרה

מי שסוחר דרך אינטראקטיב ברוקרס (IBKR) חייב במס בישראל כמו כל משקיע: 25% מהרווח הריאלי (פקודת מס הכנסה, סעיף 91). ההבדל הוא שאף אחד לא מנכה אותו בשבילכם. את המס משלמים בדיווח חצי שנתי עד 31 ביולי ו-31 בינואר, או בדוח שנתי, ולא ביום שמחזירים את הכסף לישראל. טופס W-8BEN מוריד את הניכוי האמריקאי על דיבידנד מ-30% ל-25%. הנתונים נכונים ל-2026.

הכסף לא צריך לחזור לישראל כדי שיהיה עליו מס. זה המיתוס הנפוץ ביותר על אינטראקטיב ברוקרס בישראל, והוא עולה לאנשים ריבית והצמדה. אירוע המס קורה ביום המכירה, והחוק קובע גם מתי לשלם: דיווח ומקדמה פעמיים בשנה על מכירות שלא נוכה מהן מס.

כל השאר, כולל עמלות זולות מאוד, נכון. אבל המחיר של ברוקר זר לא נמדד רק בעמלה על הקנייה. הוא נמדד גם בשעות שתשקיעו בדיווח למס הכנסה, או בכסף שתשלמו למי שיעשה את זה.

ברוקר זר לא מנכה מס, והחובה עוברת אליכם

בבנק או בבית השקעות ישראלי המס על רווח הון יורד אוטומטית בכל מכירה, ובסוף השנה מקבלים טופס 867. בגלל הניכוי הזה רוב המשקיעים הישראלים פטורים מהגשת דוח שנתי. IBKR לא מנכה מס ישראלי, והפטור הזה לא חל עליכם, כי הוא דורש שהמס ינוכה במלואו (תקנות מס הכנסה, פטור מהגשת דין וחשבון).

נשארות שלוש דרכים חוקיות לשלם:

  1. דיווח חצי שנתי עם מקדמה, עד 31 ביולי על ינואר עד יוני ועד 31 בינואר על יולי עד דצמבר (סעיף 91(ד)(2ג)(ב)).
  2. דיווח מקוצר על הכנסות מחו"ל בטופס 5329 ותשלום בשובר עד 30 באפריל של השנה הבאה, כל עוד ההכנסה מחו"ל לא עברה 375,000 ₪ (הסכום לשנת המס 2025, שהדוח עליה מוגש ב-2026, וסכומי 2026 עוד לא פורסמו). מי שעמד בזה ואין לו סיבה אחרת להגיש, פטור מהדוח השנתי.
  3. דוח שנתי מלא בטופס 1301, עם נספח 1322 על רווח ההון ונספח 1324 על דיבידנדים וריבית מחו"ל. טופס 135 המקוצר לא מתאים למי שיש לו הכנסה מחו"ל, וזה כתוב בטופס עצמו.

ויש מצבים שבהם הדוח השנתי חובה בכל מקרה, גם אם שילמתם הכול בזמן: נכסים או חשבונות בחו"ל בשווי של יותר מ-2,086,000 ₪ (לפי חוברת רשות המסים לשנת המס 2025), העברה לחו"ל של 500,000 ₪ ומעלה בתוך 12 חודשים (אז הדוח חובה לשנת ההעברה ולשנה שאחריה), או הכנסה שחייבת במס יסף, כלומר מעל 721,560 ₪ בשנה (הסכום מוקפא גם ל-2026). הדוח לשנת 2025 היה צריך להגיע עד 29 במאי 2026 בנייר ועד 30 ביוני 2026 בהגשה מקוונת.

900 ₪ במקום 1,400 ₪, כי הדולר הוא המדד

וזה החלק שמבלבל את רוב האנשים. בנייר ערך שנקוב במטבע חוץ, החוק לא מצמיד את מחיר הקנייה למדד המחירים לצרכן אלא לשער המטבע (סעיף 88, הגדרת “מדד”). בעברית פשוטה: הרווח שנובע רק מזה שהדולר התחזק לא נחשב רווח ריאלי, ולא משלמים עליו 25%.

נניח שקניתם 100 מניות ב-$100, כלומר $10,000, כשהדולר עמד על 3.40. בשקלים זה 34,000 ₪. מכרתם ב-$110 כשהדולר עמד על 3.60 וקיבלתם $11,000, שהם 39,600 ₪. הרווח הנומינלי בשקלים הוא 5,600 ₪, אבל 2,000 ₪ ממנו הם עליית הדולר בלבד (34,000 ₪ כפול 3.60 חלקי 3.40 זה 36,000 ₪). ריאלית נשארים 3,600 ₪, בדיוק $1,000 בשער המכירה, והמס עליהם 900 ₪. מי שמחשב 25% מהרווח השקלי כולו משלם 1,400 ₪, כלומר 500 ₪ יותר ממה שהחוק דורש. זה לפי חישוב של פיננסיקו, על בסיס סעיף 88 וההסבר לטופס 1325 לשנת 2025.

הכיוון ההפוך פחות נוח. כשהדולר נחלש בזמן שהחזקתם את המניה, לשון החוק מאפשרת לקרוא את החישוב כך שהמס יחול רק על הרווח השקלי הנומינלי, והוא יוצא נמוך. בפועל זה תחום שיש בו מחלוקת, בעיקר כשמגיעים להפסדים, ולא מצאנו חוזר של רשות המסים שסוגר אותו. המחשבון למטה מחשב במקרה כזה לפי השיטה השמרנית, על הרווח בדולרים, והמס שיראה לכם יהיה הגבוה מבין השניים.

הזינו את מחיר הקנייה ואת מחיר המכירה בשקלים, ובשדה המדד את השינוי בשער הדולר ב-%. בדוגמה שלנו זה 5.88.

₪
₪
%
₪
קיזוז הפסדים, בעל מניות מהותי ומס יסף
₪
₪

הפסדי הון מקוזזים מול רווחי הון ומול ריבית ודיבידנד מניירות ערך, וניתן להעביר אותם לשנים הבאות. על הכנסה חייבת ממקור הוני מעל 721,560 ₪ בשנה חל מס יסף של 5% (3% הוותיק ועוד 2% שנוספו ב-2025), והסכום האינפלציוני לא נספר בה.

פרמטרים נכון ל-2026
%
%
₪

השיעורים והגדרת המדד לפי טופס 1325 של רשות המסים (עודכן 12.2025). תקרת מס יסף קפואה לשנים 2025 עד 2027.

מחשבים לפי הנתונים שהזנתם.

המס שתשלמו—
רווח נומינלי—
רווח ריאלי (הבסיס למס)—
סכום אינפלציוני פטור—
שיעור מס אפקטיבי מהרווח—
מה נשאר ביד—

    פירוט החישוב

      המודל: המחיר המקורי מתואם לפי עליית המדד מיום הרכישה, ההפרש בין המחיר המתואם למקורי הוא סכום אינפלציוני פטור, והמס חל על הרווח הריאלי בלבד. אצל יחיד, בנייר הנקוב במטבע חוץ או צמוד אליו, שער המטבע משמש כמדד. באגרת חוב שקלית לא צמודה שיעור עליית המדד הוא אפס והמס הוא 15% מהרווח הנומינלי. הנתונים נכונים ל-2026, מקור: רשות המסים, טופס 1325 והוראת ביצוע 05/2025. תחזית, לא ייעוץ.

      אם יצא לכם שהמס קטן בהרבה מרבע מהרווח השקלי, זה לא באג. זה הדולר שעלה בזמן שהחזקתם.

      דיבידנדים, W-8BEN ו-5% שהולכים לאיבוד

      על דיבידנד של חברה אמריקאית ארה"ב מנכה מס במקור, וישראל גובה 25% (סעיף 125ב). האמנה בין המדינות מגבילה את הניכוי האמריקאי ליחיד ל-25% (סעיף 12 לאמנה). השיעור של 12.5% שמסתובב ברשת שייך רק לחברה שמחזיקה 10% ומעלה ממניות המשלמת, לא למשקיע פרטי.

      התנאי הוא טופס W-8BEN. ממלאים אותו בפתיחת החשבון, והוא תקף לשנת החתימה ועוד שלוש שנים קלנדריות. מי שהטופס שלו פג משלם 30%. בישראל הזיכוי על מס זר מוגבל למס הישראלי על אותה הכנסה (סעיף 204(ב)), כלומר ל-25%, וה-5% הנוספים פשוט הולכים לאיבוד. על דיבידנדים של $1,000 בשנה אלה $50. זה לא נורא, אבל גם אין שום סיבה לשלם אותם.

      כמה IBKR באמת משלמת על מזומן?

      ב-18 בספטמבר 2026 IBKR שילמה 3.38% על יתרת דולרים, אבל רק על החלק שמעל $10,000 ורק בחשבון ששווה $100,000 ומעלה. בחשבון קטן יותר השיעור יורד באופן יחסי. על שקלים הריבית היא 0%. גם הריבית הזאת חייבת במס בישראל ומדווחת בנספח 1324. בסעיף 125ג יש שני שיעורים, 15% ו-25%, ולפי הלשון שלו יתרה בדולרים נחשבת צמודה. לכן סביר שהשיעור הוא 25%, אבל זו פרשנות שלנו ולא הנחיה של רשות המסים.

      עמלות

      עמלות מסחר במניות אמריקאיות בחשבון IBKR ישיר ובאינטראקטיב ישראל. מקור: אתרי החברות, נכון ל-25.09.2026.
      סעיף IBKR ישיר (Pro Fixed), $ או ₪, נכון ל-25.09.2026 אינטראקטיב ישראל, $ או ₪, נכון ל-25.09.2026 הערה
      קנייה או מכירה של מניה, $ 0.005 למניה, מינימום 1 0.01 למניה, מינימום 2.5 ב-Tiered של IBKR: $0.0035, מינימום $0.35, ועוד עמלות בורסה
      המרת שקלים לדולרים 0.2 נקודת בסיס, מינימום $2 10 ₪ להמרה עד 500,000 ₪ על $20,000 זה $2 מול כ-10 ₪
      דמי אי-פעילות ומינימום הפקדה 0 0 IBKR Lite בלי עמלות פתוחה רק לתושבי ארה"ב
      ניכוי מס ישראלי אין שירות HYBRID בחינם, לפי בקשה ניכוי חודשי בשקלים, 867 עד 20 במרץ, שיטת FIFO בלבד

      על קנייה של 100 מניות ב-$50 אתם משלמים $1 ב-IBKR ישיר ו-$2.5 באינטראקטיב ישראל. ובקנייה של 1,000 מניות: $5 מול $10. בשני המקרים זה פחות ממה שגובה בנק ישראלי לפי התעריפון.

      אינטראקטיב ישראל היא לא סניף של IBKR. זה מותג של חברה קפריסאית, MEXEM LTD, שמפנה לקוחות ל-Interactive Brokers LLC ופועלת בישראל לפי היתר לפי סעיף 49א לחוק ניירות ערך. החברה עצמה כותבת שההיתר לא מכניס אותה לפיקוח של רשות ניירות ערך. מה שהיא מוכרת בפועל הוא לא המסחר, אלא הניכוי: המס מחושב ומנוכה כל חודש, ובסוף השנה יש 867 כמו בבנק. גם היא מודה ש-867 לא תמיד פוטר מדוח שנתי, למשל כשהנכסים בחו"ל עוברים 2,086,000 ₪.

      כסף שיוצא מחשבון בנק ישראלי עולה גם הוא משהו. בלאומי העברה של $600 ומעלה באינטרנט עולה 0.2025% מהסכום, לפחות $20.25 ולכל היותר $135 (תעריפון מ-29.06.2026), ועוד מרווח ההמרה אם הבנק ממיר בעצמו. שווה לבדוק אם הבנק מאפשר להעביר שקלים ולהמיר אותם ב-IBKR, שם ההמרה זולה בהרבה.

      שני דברים שאף אחד לא מספר

      הראשון הוא מס עיזבון אמריקאי. יורשים של מי שאינו תושב ארה"ב חייבים להגיש טופס 706-NA אם שווי הנכסים האמריקאיים בעיזבון עובר $60,000, ומניות של חברות אמריקאיות נחשבות נכס אמריקאי גם כשהן מוחזקות אצל ברוקר מחוץ לארה"ב. בין ישראל לארה"ב אין אמנה למניעת כפל מס עיזבון: ברשימה של רשות המסים האמריקאית יש 15 מדינות, וישראל לא ביניהן. אנחנו לא יודעים לכמת כאן את המס עצמו, אבל עצם החובה נוגעת לכל תיק רציני במניות אמריקאיות.

      השני הוא הפסדים. הפסד מנייר ערך בחו"ל מקוזז קודם כול מול רווח בחו"ל. את מה שלא נוצל מעבירים לשנים הבאות רק אם הגשתם דוח לשנה שבה הוא נוצר (סעיף 92(ב)). מי שהפסיד בשנה גרועה ולא הגיש דוח כי “לא היה רווח” מוותר על הקיזוז הזה לתמיד.

      תחליטו מי מחשב את המס לפני שאתם פותחים

      ההבדל האמיתי בין IBKR ישיר לבין אינטראקטיב ישראל לא יושב בעמלה של דולר וחצי, אלא בשאלה מי יחשב לכם את הרווח הריאלי לפי שער הדולר בכל עסקה. מי שעושה כמה עסקאות בשנה ומוכן להגיש דוח שנתי עם נספחים, או כבר מגיש דוח מסיבה אחרת, בדרך כלל חוסך בחשבון ישיר. לעומת זאת, מי שלא מתכוון לעסוק בזה ועוד מוכר מדי פעם יקבל שקט תמורת עמלה כפולה, ובמקרה כזה כדאי לזכור שגם שעתיים של רואה חשבון בשנה עולות יותר מההפרש בעמלות על עשרות עסקאות, כך שהחשבון הזה נוטה לצד של השקט מהר יותר ממה שנדמה. כך או כך, לפני הפקדה ראשונה כדאי לבדוק ארבעה דברים: ש-W-8BEN חתום ובתוקף, באיזו ישות של IBKR החשבון נפתח (מזה נגזרת גם ההגנה על הנכסים), איך תעבירו את הכסף מהבנק, ומי ידווח את 31 ביולי. עולים חדשים ותושבים חוזרים ותיקים בעשר שנות הפטור שלהם נמצאים בכללים אחרים, והמדריך הזה לא עוסק בהם.

      שאלות נפוצות על אינטראקטיב ברוקרס בישראל

      צריך לשלם מס אם לא העברתי את הכסף לישראל?

      כן. תושב ישראל חייב במס על הכנסה מכל העולם, ואירוע המס הוא המכירה. על מכירה שלא נוכה ממנה מס מדווחים ומשלמים מקדמה עד 31 ביולי ועד 31 בינואר.

      אינטראקטיב ברוקרס מנכה מס בישראל?

      לא. בחשבון ישיר לא מצאנו אפשרות לניכוי מס ישראלי. אינטראקטיב ישראל מציעה ניכוי חודשי דרך שירות HYBRID, בחינם ולפי בקשה.

      כמה מס על דיבידנד ממניה אמריקאית?

      25% בסך הכול, אם יש W-8BEN בתוקף: ארה"ב מנכה 25% וישראל מזכה אותם. בלי הטופס מנוכים 30%, ו-5% לא חוזרים.

      חייבים להגיש דוח שנתי?

      תלוי. אפשר להסתפק בדיווח מקוצר על טופס 5329 אם ההכנסה מחו"ל לא עוברת 375,000 ₪ ושולמה מקדמה, אבל נכסים בחו"ל מעל 2,086,000 ₪ (סכומי שנת המס 2025), העברה של 500,000 ₪ לחו"ל או מס יסף מחייבים דוח מלא.

      IBKR Lite זמין בישראל?

      לא. לפי האתר של IBKR, Lite פתוח רק לתושבי ארה"ב.

      מה קורה עם W-8BEN אחרי שלוש שנים?

      הוא פג בסוף השנה הקלנדרית השלישית אחרי שנת החתימה. IBKR מבקשת לחדש אותו במערכת, ובלי חידוש הניכוי על דיבידנדים עולה ל-30%.

      קראו גם

      גילוי נאות: התוכן באתר הוא מידע כללי ואינו ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או ייעוץ פנסיוני המותאם לכם. לפיננסיקו אין עניין אישי בנושאים ובגופים שמוזכרים בתוכן. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. תשואות העבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד. לפני החלטה בדקו את התנאים המדויקים אצל הגוף המנהל.

      המדריך הזה מיועד ל: בוגרים 26–60